کمپانی پژو پس از موفقیت‌های بی‌شمار پژو ۲۰۶، تصمیم گرفت این خودرو را تحت نسخه فیس‌لیفت در کنار پژو ۲۰۶ روانه بازار کند. به همین دلیل دست به طراحی و تولید ۲۰۷ زد و آن را از سال ۲۰۰۶ تا ۲۰۱۴ به تولید می‌رساند. پژو ۲۰۷ برای مدتی با چهره‌ای متفاوت از نمونه موجود در بازار جهانی در ایران به تولید رساند اما پس از اعمال تحریم‌ها علیه کشورمان، تولید این خودرو متوقف شد. پس از این اتفاق ایران خودرو تصمیم گرفت برای حفظ بازار پررونق این خودرو، ۲۰۷ را با تکیه بر توانایی طراحان داخلی، مجددا تولید کند.
۲۰۷ جدید با ظاهر جدید، مدتی قبل وارد بازار شد. این خودرو هرچند از نظر فنی تفاوتی با ۲۰۶ ندارد ولی از نظر طراحی ظاهری و داخلی و نیز آپشن‌ها با برادر بزرگتر خود تفاوت‌های عمده‌ای دارد. به علاوه اینکه ۲۰۷ علاوه بر جعبه دنده دستی، با جعبه دنده اتوماتیک هم عرضه می‌شود. ۲۰۷ رقیب قدرتمندی به نام رنو ساندرو در بازار دارد که با وجود طراحی بهتر، از نظر فنی و کیفیت، در سطح پایین‌تری از محصول ساخت رنو قرار می‌گیرد.